2025/07/27

• 美台股追蹤：
• 本週 QQQ 績效持續放大，SOXX 則是下跌，006208 波動不大，沒有做任何操作，也沒有多換取現金，目前大概保持 10% 左右的現金比重，股市上漲就會持續賣出換取現金。
• 而當股市做比較大的中期回調時，預估現金部位，會隨著股市部位因市值蒸發，上升到 15~20％以上，這筆現金是我打算下一次景氣反轉，抄底的資金。
• 當然，不同投資人預估的部位不太一樣，我之所以不願意大量售出股市部位，而僅僅是換取部分現金，是因為根據我的經驗，不是每次庫存調整，都修正到前波低點，我更偏好景氣低基期大佈建，景氣擴張中期回調時小佈建，景氣全面擴張大漲時，做適度調節，而不是全部賣掉，這樣能夠一邊參與市場，一邊嘗試攤低成本價。
• 美債部位：
• 本週債券部位皆有顯著上漲，有很大可能原因是，關稅戰的確已經走向尾聲，關稅通膨的不確定性開始往下掉，雖然 10~20％關稅，仍有可能會有通膨，但基本是僵固性的問題，沒有失控的風險，那麼聯準會反而可以有計畫性地降息，於是適度提振債市。